ในวันที่ตลาดผันผวน บริษัทสองแห่งที่จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกา ผู้ผลิตโดรนและผู้ให้บริการน้ํา มีผลงานโดดเด่นด้วยการเติบโตอย่างแข็งแกร่ง AeroVironment (NASDAQ:AVAV) ซึ่งมีสํานักงานใหญ่อยู่ในเวอร์จิเนีย มุ่งเน้นระบบอากาศยานไร้คนขับ (UAS) ระบบขีปนาวุธแบบยุทธวิธี (TMS) และยานพาหนะบกไร้คนขับ (UGV) โดยหลักให้บริการแก่กระทรวงกลาโหมสหรัฐ หน่วยงานรัฐบาลกลาง และรัฐบาลต่างประเทศ
ในขณะเดียวกัน Consolidated Water (NASDAQ:CWCO) ซึ่งตั้งอยู่ในหมู่เกาะเคย์แมน มุ่งเน้นจําหน่ายน้ําจืดที่ผ่านการถลุงเกลือจากน้ําทะเลให้แก่ผู้ใช้ปลายทางในแถบแคริบเบียนผ่านเทคโนโลยีการกลั่นน้ําผันกลับแบบออสโมซิส บริษัทมีโรงผลิตน้ํา 11 แห่งในแถบแคริบเบียนที่สามารถผลิตน้ําได้รวม 25.5 ล้านแกลลอนต่อวัน และโรงบําบัดน้ํา 27 แห่งในสหรัฐที่มีกําลังการบําบัด 52.5 ล้านแกลลอนต่อวัน
ในวันที่ตลาดปรับตัวลง AVAV มีการเติบโตอย่างน่าทึ่งกว่า 20% สะสมเป็นการเติบโต 37% นับตั้งแต่ต้นปี ส่วน CWCO ก็มีวันที่ดี เพิ่มขึ้นเกือบ 6% และเติบโตตั้งแต่ต้นปีถึง 101%
แม้ทั้งสองบริษัทจะมีโมเดลธุรกิจที่น่าสนใจ แต่ Consolidated Water ถึงแม้จะมีมูลค่าตลาดเพียงเศษส่วนของ AVAV ก็ยังเป็นตัวเลือกการลงทุนที่แข็งแกร่งกว่า ไม่ใช่เพียงเพราะงบดุลของมันเท่านั้น
พิจารณางบดุลอย่างละเอียด
Salman Ahmed หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินทรัพย์มหภาคและการจัดสรรสินทรัพย์โลกของ Fidelity International ได้แสดงความกังวลเมื่อเร็วๆ นี้เกี่ยวกับโอกาสเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐฯ ในปี 2024 อันเป็นผลมาจากการรีไฟแนนซ์หนี้ของบริษัทในช่วง 6 เดือนข้างหน้า ปัจจุบันผู้กู้ยังได้รับผลประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ล็อกไว้ แต่สถานการณ์นี้เป็นชั่วคราว บริษัทที่เคยกู้เงินด้วยอัตราดอกเบี้ยต่ําในอดีต จะเผชิญกับต้นทุนดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอย่างมากในอนาคต นําไปสู่การช็อกอย่างมีนัยสําคัญ
สิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึงความสําคัญของการตรวจสอบงบดุลของบริษัทในพอร์ตการลงทุนของคุณ มีเพียงบริษัทที่มีงบดุลที่แข็งแกร่งเท่านั้นที่จะฝ่าฟันพายุการรีไฟแนนซ์ของบริษัทไปได้โดยปลอดภัย
เมื่อเปรียบเทียบ AVAV และ CWCO ด้านอัตราส่วนความสามารถในการชําระดอกเบี้ย ข้อมูล Barchart เปิดเผยว่า อัตราส่วนความสามารถในการชําระดอกเบี้ยของ AVAV อยู่ที่ -19.10x ในขณะที่ CWCO อยู่ที่ 195.8x ทําให้มันแข็งแกร่งกว่าสิบเท่า อัตราส่วนความสามารถในการชําระดอกเบี้ยคํานวณโดยการหารกําไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) ด้วยค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย โดยอัตราส่วนที่สูงกว่าจะดีกว่า
ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา AVAV รายงาน EBIT 54.1 ล้านดอลลาร์ มีค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย 9.2 ล้านดอลลาร์ ทําให้ได้อัตราส่วนความสามารถในการชําระดอกเบี้ย -5.9x ต่างจากตัวเลข -19.1x ของ Barchart อย่างมาก เมื่อใช้ข้อมูลของ S&P Global Intelligence AVAV ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาจนถึง 29 กรกฎาคม จะได้อัตราส่วนความสามารถในการชําระดอกเบี้ย 4.9x
EBIT ใน 12 เดือนที่ผ่านมาของ CWCO อยู่ที่ 18.5 ล้านดอลลาร์ มีค่าใช้จ่าย
